市场概况：今日转债跟随正股上涨，交易情绪升温指数表现：中证转债指数环比上涨0.26%、上证综指指数环比上涨0.62%、深证成指指数环比上涨1.02%、创业板指指数环比上涨1.60%、上证50 指数环比上涨0.05%、中证1000 指数环比上涨1.26%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比上涨0.91%、大盘价值环比上涨0.35%、中盘成长环比上涨1.55%、中盘价值环比上涨0.77%、小盘成长环比上涨1.58%、小盘价值环比上涨0.68%。

【资料图】

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为853.32 亿元，环比增长15.06%；万得全A 总成交额为9204.13 亿元，环比增长6.13%；沪深两市主力净流出132.50 亿元，北向资金净流入36.75 亿元；十年国债收益率环比降低1.75bp 至2.64%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为118.03 元，环比昨日上升0.27%。其中偏股型转债的收盘价为154.46 元，环比下降2.34%；偏债型转债的收盘价为107.40 元，环比上升0.20%；平衡型转债的收盘价为120.37 元，环比上升0.11%。从转债收盘价分布情况看，130 元以上高价券个数占比29.58%，较昨日环比上升1.87pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比11.47%，较昨日下降0.98pct；收盘价在100 元以下的个券有15 只。价格中位数为121.69 元，环比昨日上升0.59%。

转债估值：估值压缩。百元平价区间转股溢价率为26.08%，环比昨日下降0.79pct；整体加权平价为85.98 元，环比昨日上升0.98%。偏股型转债溢价率为12.58%，环比下降0.25pct；偏债型转债溢价率为75.93%，环比下降1.31pct；平衡型转债溢价率为26.64%，环比下降0.46pct。

行业表现：今日正股行业普涨，共计27 个行业上涨。A 股市场中，涨幅前三位行业为纺织服饰（+2.01%）、电子（+1.99%）、基础化工（+1.84%）；跌幅前三位行业为食品饮料（-0.71%）、传媒（-0.62%）、公用事业（-0.37%）。转债市场共计24 个行业上涨，涨幅前三位行业为国防军工（+1.49%）、有色金属（+1.48%）、建筑装饰（+1.31%）；跌幅前三位行业为轻工制造（-2.55%）、家用电器（-0.71%）、食品饮料（-0.54%）。

（1） 收盘价：大周期环比+0.62%、制造环比-0.40%、科技环比+0.30%、大消费环比+0.20%、大金融环比+0.28%。

（2） 转股溢价率：大周期环比-0.89pct、制造环比-1.6pct、科技环比-0.74pct、大消费环比-0.5pct、大金融环比-1.3pct。

（3） 转换价值：大周期环比+1.17%、制造环比+0.65%、科技环比+0.95%、大消费环比+0.59%、大金融环比+1.24%。

（4） 纯债溢价率：大周期环比+0.79pct、制造环比-0.48pct、科技环比+0.34pct、大消费环比+0.24pct、大金融环比+0.27pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。